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1409亿个人破费贷ABS,阿里跟京东瓜分了1149亿

发布日期:2019-03-07   

据不完全统计,截至3月1日,国内ABS已经发行了1035单,累计发行额20799.57亿元。其中,个人花费贷款类ABS已经发行了77单,发行总额1409.9亿元。

本文转载自第一消费金融,作者段昌兴,亿欧编辑,供行业内人士参考。

实际上,任何能在未来产生现金流的权利都可能成为ABS的基础资产——债权(信用卡贷款、房贷)、未来收益权(未来某个名目产生的收益,如未来一段时间某条高速公路的通行费)、租金(房租、地租等各种租赁费用),等等。

摇滚歌手大卫·鲍伊曾经在1997年将他在1990年之前录制的25张唱片作为基础资产,而后以这25张唱片未来产生的销售和应用版权费、容许利用费收入进行还本付息,发行了平均偿付期为10年,收益率为7.9%的ABS,成功融资5500万美元。

举个例子,假如A有一笔定期存款在银行,要下个月才到期,但明天将来iPhone8就开售了急需现金。这时有两种做法,第一种做法是今天就把定期存款取出来,但只能从这笔定期存款得到活期存款的收益;第二种做法令是将自己的存折给友人看并向他借钱,告诉他偿还的资金来源就是下个月到期的按期存款。第二种办法原理上类似ABS,其中下个月到期的定期存款就是将来发生现金流的基本资产。

ABS春天要来了

【编者按】这篇文章系统梳理了消费金融ABS的定义,受到各方青眼的起因,发展进程,以及历年来ABS发行的情形。另外,文章末尾提到ABS跟2008年金融危机之间的奇妙联系,并提到我国银监会当前开始对银行业的危险重拳整治,这将有利于ABS进一步健康发展。

ABS,中译资产证券化,全称Asset-backed Securities,是指以基础资产未来可产生的牢固现金流为支撑,通过标准化产品设计进行信誉增级,在此基础上发行资产支持证券的融资活动。

破费金融公司主要靠息差、失掉单位资产的效率、危险管控才干跟杠杆率赚钱。由于ABS能带来大批量低成本资金,使得消费金融公司在风险可控的情况下获得最大息差,引来各大巨头争相发行ABS。